Откуда берут ставку дисконтирования

Ставка дисконтирования — это основной инструмент, который позволяет оценить будущую доходность инвестиций. На этот параметр приходится ориентироваться, чтобы принимать обоснованные решения о том, какие проекты стоит финансировать, а какие нет. В этой статье мы рассмотрим, откуда берется ставка дисконтирования, как ее рассчитывать и какую роль она играет в оценке доходности инвестиций.

1. Откуда берется ставка дисконтирования
2. Как рассчитывать ставку дисконтирования
3. Как определяется ставка дисконтирования в соответствии с ФСБУ 25 2018
4. Какие методы используются для расчета ставки дисконтирования
5. Выводы и полезные советы

Откуда берется ставка дисконтирования

Для определения ставки дисконтирования используется средневзвешенное значение доходности, которое рассчитывается по опережающим рыночным мультипликаторам. Основными коэффициентами, принимаемыми в расчет, являются:

• Прогнозное значение чистой прибыли на акцию к рыночной стоимости акций.

Следует отметить, что ставка дисконтирования может иметь разную высоту в зависимости от инвестиционного проекта и состояния рынка.

Как рассчитывать ставку дисконтирования

В основном для расчета ставки дисконтирования используется ежемесячная процентная ставка. Ее можно рассчитать следующим образом: ((1 + годовая ставка / 100)1/12 — 1) × 100 %. Результатом будет ежемесячный показатель, который учитывает текущую годовую процентную ставку.

Как определяется ставка дисконтирования в соответствии с ФСБУ 25 2018

По п. 15 ФСБУ 25/2018 ставка дисконтирования определяется как та, которая при использовании обеспечивает равенство приведенной стоимости будущих арендных платежей и негарантированной ликвидационной стоимости к справедливой стоимости предмета аренды.

Какие методы используются для расчета ставки дисконтирования

Ставка дисконтирования рассчитывается путем прибавления к безрисковой ставке дохода премии за различные виды риска, связанные со спецификой конкретного инвестирования в данное предприятие. Общая посылка состоит в том, что чем выше риск, тем выше ожидаемая ставка отдачи на вложенный капитал (премия за риск). Существует несколько методов для расчета ставки дисконтирования, включая:

• Метод CAPM (Capital Asset Pricing Model) — наиболее распространенный, который учитывает риск инвестиции.
• Метод WACC (Weighted Average Cost of Capital) — применяется для оценки стоимости инвестиций при работе с многочисленными активами или различными источниками финансирования.

Выводы и полезные советы

Ставка дисконтирования — это ключевой параметр, используемый для определения доходности будущих инвестиций. Расчет этого параметра основывается на рыночных данных, таких как мультипликаторы и ожидания прибыли. Также ставку дисконтирования можно определить с помощью установленных стандартов, например, в соответствии с ФСБУ 25/2018.

Для расчета ставки дисконтирования используются различные методы, и важно учитывать разные виды рисков и особенности каждой конкретной инвестиции. При выборе инвестиционного проекта необходимо тщательно оценить все риски и перспективы, чтобы определить самую выгодную стратегию.